EFI:《8问》大事件 | 掘金DeFi，暴富！暴负？

作者：

时间：1900/1/1 0:00:00

本周一，DeFi协议总锁仓市值首次突破100亿美元，这是今年加密货币领域的标志性事件之一。在一波一波DeFi热浪的冲击之下，无论是项目方、交易所，还是普通投资者，都陷入了强烈的FOMO情绪中。现在上车DeFi来得及吗？哪些项目值得关注？存在哪些风险？

9月1日晚，巴比特邀请微博知名KOL超级君和微博小V何太极，做客《8问》大事件直播间，与大家分享DeFi的投资心得。

以下是直播内容精选，完整直播回看：http://t.cn/A64GcMsR

贾小别：YFII、YFI从暴涨到暴跌的原因是什么？

游戏媒体IGN发布首个Web3游戏Abyss World预热视频:12月16日消息，IGN官方推特刚发布了一款第三人称ARPG游戏Abyss World的预热视频，这也是IGN发布的首个Web3游戏视频。

据悉，IGN是一家多媒体和评论网站，主要对象为视频游戏，现已发展成为全球规模最大的游戏娱乐媒体。[2022/12/16 21:48:51]

超级君：DeFi的资金是有限的，热钱跑到sushi和YFI的主要原因是上线三大交易所，所以获得市场的热度。币安必然会上线YFI，但没想到火币和OK提前上线，这时候就有了预期。币安上线后，就带到了DeFi玩家、比特币玩家和以太坊玩家进入到这一领域。

何太极：我从周六开始关注YFI和YFII，两者之间有强烈的关联性，就是说YFI先涨或先跌，YFII就会跟涨或跟跌。币价短期的涨跌是由很多因素决定的，不可能一直涨，回调是很正常的。我个人很少做短线，所以不太关注短期的币价波动。另外，YFI在美国的粉丝多，YFII在中国的粉丝多，两者源自同一个项目，然后做的分叉，两者操盘的团队已经变了。YFII上线币安，更多的是国内粉丝去追捧，所以价格上涨是自然的，而YFI会沉寂一段时间，毕竟前期上涨确实有点多。我认为YFI的创新能力太强了，一定要常持YFI。

澳洲加密交易平台Digital Surge宣布进入“自愿托管”阶段面临破产:12月9日消息，澳洲加密交易平台Digital Surge今日宣布进入“自愿托管”（voluntary administration）阶段，该阶段是公司在面临破产风险或已经破产时需要做的事情，这意味着Digital Surge基本确认资不抵债，或将破产。到目前为止，Digital Surge仍未公布多少客户及多少资金因FTX破产而陷入困境。（abc）

此前报道，11月16日，据澳洲加密交易平台Digital Surge官网显示，“受FTX Australia管理部门的影响，我们无法正常运营业务，并暂停了所有存取款业务，另行通知”。[2022/12/9 21:33:31]

贾小别：长期看好哪些项目？

何太极：对于大部分散户投资者是很难判断的，所以我一直建议去买主赛道的头部项目，这些项目经历了很长时间，业务被市场检验过，长期持有能获得更多的收益。我们也做了一个回测，很多朋友喜欢做高频的短线交易，比如Lend，从三月到现在是十几倍的涨幅，所以长期持有就好了。

Parataxis Capital旗下数字基金的资产规模将在2023年达到5亿美元:金色财经报道，多策略加密投资公司Parataxis Capital联合创始人兼首席执行官Edward Chin表示，预计到今年年底，其3560万美元的数字收益基金的管理资产规模将增加三倍，并且将在2023年达到5亿美元。

据报道，Parataxis成立仅三年，目前管理着约1.16亿美元的资产，主要专注于银行、家族办公室和养老金捐赠基金等机构投资者。其数字收益基金今年早些时候从美弗吉尼亚州Fairfax的两家养老基金获得了资金支持。[2022/10/22 16:34:59]

贾小别：目前DeFi的挖矿是很赚钱的。但参与流动性挖矿是大户，是巨鲸的游戏，散户好像并不能获得多少收益？

何太极：散户其实很难定义，与其资金量和风险偏好有关。如果资金相对充裕，那么就可以去挖矿，而不用去二级市场解盘。我们会长线重仓一些优质的币种，也会做一些短线的投机，市场上经常会冒出一些由投机情绪主导的币种，是有机会的。就挖矿而言，如果有稳定的资金，那么DeFi挖矿是非常赚钱的，但这是巨鲸的游戏，对散户的门槛太高，并不能获得太多收益。

David Rubenstein：相信加密货币不会消失:金色财经报道，Carlyle Group联合创始人David Rubenstein在接受采访时表示，他相信加密货币资产将继续存在。他说：“我现在认为，加密货币不会消失。”

虽然他没有购买任何加密资产，但Rubenstein说他正在对数字资产行业进行间接投资。他表示：“因为我认为这个行业不会很快消失。而且我无法从18,000种加密货币中挑选出哪种会成功。但我认为这个行业是不会消失的。”（The Daily Hodl）[2022/10/2 18:37:16]

超级君：DeFi挖矿是个高风险的事情，如果低于5万到就不要去挖矿了，有个策略是把资金直接放到机池里，tob能提供资金的流动性，b端用户可以放在自己的业务里，相当于谷歌公司，其他网站如果需要流量，就向谷歌买就行了，c端相当于智能基金，就是你把钱放进去，它会自动寻找市场上收益较高的方式去挖矿。我的建议是直接把钱放在YFI或YFII的资金池里。

南昌八一起义纪念馆发行《欢庆胜利》数字藏品献礼建军95周年:金色财经报道，据南昌八一起义纪念馆官方公众号，为庆祝中国人民解放军建军95周年，传承红色基因，南昌八一起义纪念馆推出《欢庆胜利》数字藏品，献礼“八一”建军节。[2022/8/2 2:52:36]

贾小别：有人说大家为矿工打工，这一波DeFi热潮，最大的收益者到底是谁？

何太极：DeFi代币从compound开始，是在去中心化交易所或挖矿分发，早期有一些IDO的项目，现在基本上是全流通。这很考验一个人的认知，你能不能快速赶上抢到头矿，挖到的是零成本的筹码，然后是二级市场，现在uniswap上交易，最后到中心化交易所，整个食物链被分成好几段。如果你不往前走，就会被甩到后面去。

超级君：我也不知道最大受益者是谁，说句实在话，这肯定是有泡沫的，我经历了dapp从萌芽到爆发到泡沫破裂的过程，现在DeFi比较赚钱的可能是以太坊矿工，因为手续费高于区块奖励，点一下按钮，几百块钱就没了。这段时间常说老韭菜和新韭菜，实际上并没有多少新韭菜，都是老韭菜在搞事情，老韭菜更喜欢dapp和DeFi。前两天看到比特币玩家入场，把BTC换成wBTC等币，然后去挖矿，基本是挖提卖的玩法。谁是最大的受益者，要走完全场才能看终局。

贾小别：参与DeFi有哪些值得注意的风险?

超级君：风险很多，第一是合约审计，有的项目的合约没有审计；第二是如果你去提供流动性，那么币价下跌的时候，你就会亏损；第三是很多人不熟悉以太坊钱包的操作。

何太极：所有项目都有风险，不光是DeFi。投入到这个行业里的人，抗风险的能力都很强，这很关键。大家早期投入的钱，需要做好风险管控，不要拿自己的身家性命去搏。其实风险是可控的，因为收益太高了，完全能覆盖风险带来的损失。

贾小别：现在挖矿的门槛越来越高，有没有哪些DeFi项目相对适合散户参加？

何太极：绝大部分的流动性挖矿是无效的，并不创造价值流动，只是资金的流动，所以尽量少在二级市场接盘。牛市的本质是财富从智商中等的人，转移到智商极高或者极低的人，因为高智商看得懂拿得住，而傻人有傻福。

贾小别：怎么看中心化交易所上架DeFi的代币？

超级君：他们是被流量所胁迫，这里有个博弈，你不上我不少，然后gate上了，就获得了广大的用户流量。从结果来看，挖卖提的朋友在8月中旬是笑嘻嘻的，现在是把大腿拍肿了，因为他们早早的把筹码交出去，现在很多币都是10倍几十倍的涨。有句话很有使命感：DeFi就是挖卖提，完成代币的使命，所以我现在完全忘了踏空的痛，反而有一种强烈的使命感，在做一件货币分发的事情，“我们不产生币，我们只是币的搬运工”。

何太极：这是用户群的分化，有些用户比较勤奋，不断寻找新的机会。现在来看，DEX交易的深度和交易量，都超过了中心化交易所，这是非常恐怖的数据。在这种情况下，中心化交易所面临强大的竞争，他们是矛盾的，一方面是被流量所胁迫，另一方面是这个过程很赚钱。中心化交易所来接一些优质的项目，是非常值的。

贾小别：散户的机会到底在哪里?

超级君：挖矿，然后放到YFI和YFII的资金池里。这个市场的机会很多，除了DeFi，还有BTC。

何太极：如果对项目的判断能力很差，那么不如长期持有头部项目。实在不行，就买ETH，最后所有DeFi的项目的价值会沉淀到ETH上。DeFi越火，ETH价格肯定会越高。如果想追求更高倍数，就需要花精力和时间去研究各个细分的赛道。

贾小别：DeFi的浪潮结束了吗？下一波爆发的机会在哪里？

何太极：我对DeFi做了长期深入的研究，DeFi是整个区块链真正唯一确定的可落地的领域，如果用公链做其他事情，效率是很低的，但是在金融领域却很实际。因为安全第一，然后能支撑全球的金融业务。如果你和海外有资金往来或金融服务需求的时候，使用DeFi你就会觉得“哇塞，这才是未来”，虽然现在的用户体验不好，就像早期的互联网，但是你要深入各种产品里，成为它的原住民，但是你可以和世界沟通，感受到价值在全世界范围内，无障碍的流动。

贾小别：整个数字货币的这一轮的牛市会持续多久？

超级君：不知道。

何太极：预测是很难的，在这个不确定的市场上，我们只能在策略上尽量去回避。我会建议“翻倍出本”，把本金抽出来，然后翻倍出利润。