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COMP:教程 | 一文教你上手Compound和Uniswap

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时间:1900/1/1 0:00:00

今年5月底,去中心化借贷平台Compound公布了治理代币COMP的分配方案,推出了“流动性挖矿”激励机制。随后,Compound迅速成为DeFi领域的一匹黑马,超越MakerDAO,坐上DeFi借贷赛道的头把交椅,其代币COMP的价格更是最高涨到了372.27美元。

图:Compound的代币COMP最高涨到372.27美元

Compound的“成功”给DeFi注入了新的活力,越来越多的项目推出相类似的“流动性挖矿”激励机制,DeFi总市值也顺势突破了70亿美元大关,而在今年4月中旬,DeFi总市值才10亿美元,可见最近三个月DeFi的发展有多么突飞猛进。

伴随着DeFi的蓬勃发展,越来越多的DeFi代币成为了十倍币、百倍币,巨大的涨幅让不少人产生了FOMO情绪,留言、私信咨询小编“流动性挖矿”事宜的人变得越来越多。因此,小编决定写一篇文章介绍什么是流动性挖矿,如何参与,以及需要防范哪些风险。

?01什么是流动性挖矿?

加密货币挖矿最早始于比特币。对于比特币来说,挖矿不仅维护了网络安全,还是公平分配BTC的手段。

流动性挖矿也是分配代币的一种手段,但它最主要的目的是增加代币的流动性。

流动性其实是一种稀缺的资源,这就是为什么很多交易所、项目方会给专门提供流动性的市商一定的补偿。流动性好,投资者可以非常高效地、以合理的价格交易资产,这样的平台也会吸引更多的投资者使用,更多的人使用又会加深流动性,形成正向循环;如果流动性太差,只要一买入就变成了拉盘,一卖出就变成了砸盘,这样的交易深度只会让投资者唯恐避之不及。

很多DeFi项目的流动性挖矿,就是让用户按照要求存入或者借出指定的加密资产,为DeFi产品的资金池提供流动性从而获取收益的过程。以Compound为例,用户只要存入特定的加密资产或是从Compound平台上借贷出加密资产,就是在参与Compound的流动性挖矿。

DeFi借贷协议Euler部署至BNB Chain的提案已投票通过:2月8日消息,DeFi借贷协议Euler Finance社区已投票通过将项目部署至BNB Chain的提案。该提案由AdamBNB代表BNB Chain基金会提交,83.05%的投票者支持该提案。[2023/2/8 11:54:26]

流动性挖矿和之前FCoin交易所的“借贷即挖矿”有些类似,除了增加代币的流动性外,还起到帮助项目冷启动的作用。

目前,提供流动性挖矿的DeFi项目有:Compound、Uniswap、Balancer、Curve、Yearn、mStable、Synthetix等等。

下面,我们以Compound和Uniswap为例,手把手教你如何参与流动性挖矿。

?02如何参与流动性挖矿?Compound篇

Compound是基于以太坊区块链的一个去中心化借贷平台,也是第一个推出“流动性挖矿”激励机制的DeFi产品。在Compound上,所有的借贷都通过智能合约完成,借贷利率由算法自动调节,Compound则收取利息中的15%作为手续费。

Compound的治理代币为COMP,持有COMP可以对Compound协议提出变更提案,或对提案进行投票,决定Compound协议的未来发展方向,等等。

COMP的总量为1000万枚,其中423万枚被用于“流动性挖矿”激励。这423万锁在名为“蓄水池”的智能合约中,以太坊区块链每挖出一个区块,就会从智能合约中转出0.5枚COMP,也就是说,每天转出约2880枚COMP奖励流动性挖矿,大概4年时间全部奖励完。

每天转出的COMP会以各个借贷池产生的利息作为比例进行分配,每个借贷池得到的COMP奖励?50%分配给该借贷池的加密资产提供人,剩下的50%分配给借款人(Borrower)。

Tether CTO:Tether从未从Celsius处借款:金色财经报道,Tether首席技术官Paolo Ardoino针对Celsius破产审查员报告中提到Tether是Celsius的借款人之一的观点回应称,Tether从未从Celsius处借款,调查员错误的把向Celsius借款写成了从Celsius借款。此外,调查报告还显示,Celsius从Tether借入18.23亿美元的USDT,并将其管理的价值26.12亿美元的资产作为抵押品。[2023/2/1 11:41:15]

图:COMP的分配规则

目前,很多钱包都支持接入Compound协议。下面,小编就以imToken钱包为例,手把手演示如何参与Compound的流动性挖矿。

1、打开imToken钱包,在底部的「市场」一栏里,可以看到「Compound」,点击进入。如果是第一次使用,会跳出同意访问的确认界面,点击「确认」即可。

2、进入Compound页面后,可以为借贷市场供应加密资产来参与流动性挖矿,也可以选择借贷的方式参与。在这次的演示中,小编通过供应ETH的方式参与流动性挖矿,所以选择「供应市场」中的「Ether」,点击进入后,填写供应的ETH数量0.01,确认无误后,点击底部的「供应」进行提交。

3、提交后,会跳出支付页面,核对无误后,点击「下一步」,输入密码,点击「确认」。以太坊区块链完成广播后,我们就可以在Compound页面上看到自己供应的加密资产及其数量了。

币安灵魂绑定代币BAB有效铸造总量突破50万枚:11月20日消息,Dune数据显示,币安灵魂绑定代币BAB有效铸造总量突破50万枚,截至目前为500,624枚。BAB累计铸造总量达到534,081枚,其中33,457枚已撤销。[2022/11/20 22:09:11]

4、完成后,钱包会收到Compound发的cToken,持有这些cToken就可以赚取利息收益了。小编存入的是ETH,所以收到的是cETH,如果存入的是稳定币DAI,那收到的就是cDAI,以此类推。

如果将来小编要赎回自己的ETH,直接在Compound中将cToken兑换成ETH即可。

cToken代表了供应的加密资产数量以及积累起来的利息,它特别巧妙的地方在于它是以太坊上的ERC-20代币,这就意味着它可以在整个以太坊生态中流通,让收益像雪球一样滚起来。举个例子,如果存入的是DAI,收到的将是cDAI,cDAI可以继续充值到下文会谈到的Uniswap资金池,赚取相关的手续费。这样一来,收益就包含了三部分:DAI借贷的年化收益,治理代币COMP,Uniswap资金池的手续费收入。

?03如何参与流动性挖矿?Uniswap篇

Uniswap是以太坊区块链上的一个去中心化交易平台,主要为ETH和ERC-20代币提供流动性服务,是目前用户数量最多的DeFi应用。

美CFTC专员:Ledger X不在FTX破产子公司名单:11月17日消息,美国商品期货交易委员会(CFTC)专员Kristin Johnsson表示,FTX子公司LedgerX不在破产申请之列,部分原因是他们遵守了期货监管机构的监管要求,进行了尽职调查,“据我们所知,没有1美元的客户资产受到损害”。

此前报道,FTX表示Ledger X、FTX Digital Markets等某些子公司不包括在破产保护程序中。(blockworks.co)[2022/11/17 13:15:34]

Uniswap最大的特点是自动化做市商,用既定算法代替人工报价。这里简单介绍一下它的自动化做市商算法:

X*Y=K

假设有一种ERC-20代币叫BTOP,比特帅想在Uniswap上为ETH和BTOP的兑换提供流动性。假设ETH和BTOP的初始兑换比例是1:10,比特帅在Uniswap的ETH/BTOP资金池中,分别提供了10ETH和100BTOP。套用上面的公式X*Y=K,我们可以得到10*100=1000。

老矿工小黑想购买BTOP代币,于是他拿了6个ETH兑换。Uniswap的手续费固定为0.3%,6ETH需要扣除0.018ETH,这时资金池中的ETH数量变为了10+5.982=15.982个,常数K保持不变,则资金池中BTOP的数量变成了:

1000÷15.982=62.57

所以,老矿工小黑可以兑换到的BTOP数量为:100-62.57=37.43枚。

兑换完成后,这笔0.018ETH的Uniswap手续费会注入资金池,这时常数K会更新为:*62.57=1001.12。下一笔交易兑换,将按照这个新的K值计算,以此类推。

图:Uniswap的自动化做市商算法演示

博报堂将与Astar开发公司Stake Technologies成立Web3合资企业:9月27日消息,日本广告公司博报堂(Hakuhodo)与波卡平行链Astar Network的开发公司Stake Technologies将在2022年成立合资企业,帮助客户在波卡平行链Astar Network建立Web3业务,以满足加密相关业务的日本公司的需求。(日本经济新闻)[2022/9/27 22:32:28]

需要注意的是,这个例子中的0.3%手续费最后是给到Uniswap对应的资金池,老矿工小黑支付6ETH时,还需要给以太坊矿工支付矿工费。所以,参与Uniswap流动性挖矿,收益就是Uniswap收取的?0.3%的手续费。

目前,很多钱包都支持接入Uniswap协议。下面,小编还是以imToken钱包为例,先手把手演示如何用Uniswap购买加密资产,然后再演示如何参与Uniswap的流动性挖矿。

1、打开imToken钱包,在底部的「浏览」界面找到「Uniswap」,点击进入。

2、下面,小编演示如何用ETH兑换当前非常火爆的算法稳定币AMPL。在「From」一览,小编输入了0.01,代表小编要用0.01ETH兑换。往下一栏,先选择「AMPL」这个币种,然后左边会自动算出0.01ETH可以兑换的AMPL数量。完成后,点击「Swap」,钱包会跳到订单确认页面,确认无误后,点击「ConfirmSwap」,跳出支付确认页面,确认无误后,点击「下一步」,输入钱包密码完成支付。

3、完成后,小编的imToken钱包就会收到刚刚兑换的AMPL代币了。

下面,以ETH/AMPL为例,演示如何参与Uniswap的流动性挖矿。

1、点击Uniswap界面上的「资金池」,点击「AddLiquidity」,下面一栏先选择「AMPL」代币,点击旁边的「MAX」,代表小编要将刚刚兑换的AMPL代币全部放到资金池参与流动性挖矿。点击「MAX」后,左边会自动填上钱包里拥有的AMPL数量,上面「Input」一栏会自动填充需要的ETH数量。然后,点击该页面后半部分的「ApproveAMPL」。

2、点击「ApproveAMPL」后,会跳出授权确认界面,点击「下一步」进行授权,这是页面右上角会出现「Pending」,代表正在排队处理。等「Pending」消失后,就代表完成了授权。

3、完成后,点击「Supply」,跳出订单确认页面,确认无误后,点击「ConfirmSupply」,跳出支付页面,确认无误后,点击「下一步」,输入密码完成支付。

4、完成后,就能在资金池一栏看到自己提供的加密资产了,同时钱包也会收到Uniswap发来的相应份额的流动性资金池代币。

?04流动性挖矿的风险

虽然最近几个月DeFi的发展非常迅速,某些DeFi项目的代币甚至出现了十倍、百倍的涨幅,

但并不意味着每个参与的人都能赚到钱。

目前的DeFi其实还远远不够成熟,市场效率偏低,跟传统的中心化金融CeFi之间的差距还很大。在参与DeFi的流动性挖矿前,需要提前知晓以下几点风险:

1、智能合约风险

每年都有DeFi项目因为智能合约漏洞被黑客攻击发生盗币的事件,今年也不例外:Curve、lendf.me等今年都在黑客面前栽过跟头。

随着DeFi的热度越来越高,锁定的加密资产规模越来越大,会激励更多的黑客前来寻找代码漏洞,而绝大部分的DeFi智能合约都没有经过专业的机构进行代码审计,所以发生黑客攻击的风险非常大。

2、极端行情下的清算风险

加密资产的价格波动剧烈,发生极端行情时,很多去中心化借贷平台上的很多抵押资产,会因为价格暴跌而变得抵押不足,被系统自动清算。如果行情变化太快,清算机制效率不高,还会给投资者造成进一步的损失。

此外,在极端行情下,类似Uniswap这种自动化做市商的DeFi产品,也会让投资者产生亏损。做市商,并不是旱涝保收的香饽饽。

3、共识破裂的风险

DeFi产品yearn.finance的社区提出了一个名为“YIP-8”的增发提案,要对每个矿池的每周增发量进行减半。但该方案因最终参与的投票数量不足而未获得通过,于是,赞成该提案的社区成员直接发起了硬分叉。

4、炒作的风险

虽然DeFi项目的用户数量一直在增长,但目前的价格和交易量,大部分还是圈内的投资者大肆炒作、套利后推高的,存在着较大的泡沫,每位参与者都需要注意风控。

5、以太坊手续费高昂

DeFi的火爆直接推高了以太坊区块链的转账手续费。在上面的2个示例中,小编转0.01ETH到Compound,矿工费花了0.02237ETH,为Uniswap提供0.01ETH的流动性时矿工费花了0.03253ETH。

高额的转账手续费,对很多散户是不利的,因为他们的资金体量小,手续费占比高,变相地增加了成本。

?05结语

目前的DeFi还处于发展的早期,无论是产品形态还是功能,都不太完善。无论市场如何炒作,二级市场多么繁荣,如果DeFi项目不能切切实实地解决现实生活中的问题,最后都只会是“眼看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了”。

你是否看好最近很火爆的DeFi流动性挖矿激励?为什么?欢迎在留言区分享你的观点。

风险提示:本文内容仅为小编个人观点,不代表知矿大学的看法或立场,亦不构成任何投资意见或建议。

标签:COMPCOMOMPETHCompound SaiSAFECOMCompound Wrapped BTCethnographyofcommunication

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