AFG:认识SAFG：DeFi的参与式投资和协议开发新框架

字数：1059

原文链接：https://medium.com/ideo-colab/meet-the-safg-defis-emergent-framework-for-participatory-investing-and-protocol-development-62286a576fb5

作者：Gavin

译者：李意

校对：Shirley

翻译机构：DAOSquare

上周，我们看到了Futureswap成功推出其alpha版本，而本周，我们则看到了Compound治理协议的首次公开投票。虽然他们之间看起来没有联系，但是处于DeFi领域的这些事件揭示了个人和机构在加密领域投资的结构性转变。

这种类型的变化可以通过一套框架来概括，我称之为SAFG：未来治理的简单协议。虽然在概念上它类似于YCombinator的SAFTE(未来通证或股权的简单协议theSimpleAgreementforFutureTokensorEquity，见下文)，但是SAFG在意义上还是不同的。这是一种演变，或者说一种基于参与的应得权利，它使得去中心化协议能够更有效地启动、成长，并与其社区一起自我管理。

孙宇晨：中国对拥抱Web3.0技术的承诺反映了其认识到区块链解决方案变革潜力方面迈出的重要一步:5月27日，北京市科学技术委员会、中关村科技园区管理委员会在中关村论坛期间发布了《北京市互联网3.0创新发展白皮书（2023）》。该文件认为，互联网3.0是现代科学技术的集大成者，是未来互联网产业发展的必然趋势。

币安创始人CZ在推特上转发相关信息并评论，北京市科技委员会发布了一份有关Web 3.0的白皮书，与此同时，中国香港也在期待6月1日的到来。他认为这两件大事接连发生，时间点上很有趣。

波场TRON创始人、火必Huobi全球顾问委员会成员孙宇晨转发了CZ的推特同时表示，“特别是考虑到即将到来的6月1日的中国香港加密新政生效，中国对拥抱Web 3.0技术的承诺反映了其在认识到去中心化系统和基于区块链的解决方案变革潜力方面迈出的重要一步。”[2023/5/28 9:47:03]

但是SAFG的性质并不是公司和你签署的协议那样。更确切地说，SAFG是协议及其社区之间的代码协议。当你有计划地将你的时间、资源和精力投入到项目中时，你实际上获得了参与未来治理决策的权利。就是这么简单，但正如你将看到的，这种简单性具有超乎想象的强大力量。

勒布朗·詹姆斯：我不认识马斯克，也不在乎谁拥有Twitter:金色财经报道，针对有消息披露伊隆·马斯克收购Twitter后“Nigger”一词出现率增长了500%，NBA洛杉矶湖人队球星勒布朗·詹姆斯在社交媒体上发言称：“我不认识马斯克，而且，我也不在乎谁拥有Twitter，如果马斯克真的收购了Twitter，我希望他和他的人认真对待这件事，因为真的很可怕，Twitter上有很多人在散播仇恨言论。”对此，马斯克转发了Twitter安全主管Yoel Roth的一条推文，其中称许多账户都是虚假账户，而且已经采取行动禁止相关用户，而且会在未来几天继续努力解决此问题，以确保Twitter安全并欢迎所有人加入。[2022/10/31 11:58:50]

关于参与和治理

SAFG的核心有两个方面:参与和管理。从这句话中，我们可以更清楚地定义它的演变:

今天：投资者买入SAFTEs

明天：任何参与者都可以赚取SAFGs

SAFG让我们看到以下问题的发展蓝图：即DeFi项目如何能更快启动，创造更适合其社区的经济模式，以及使参与者的长期利益与协议的发展保持一致？

Meerkat事件更新：官方开发者称为帮助用户认识智能合约危险，邀请黑客进行攻击:Meerkat Finance开发者表示，为了帮助用户认识到智能合约的潜在危险，Meerkat邀请黑客攻击漏洞，盗取超过7.3万枚BNB和1400万BUSD。开发者表示，这仅是一个实验，Meerkat将做数据更新和实施智能合约支付用户。[2021/3/6 18:21:14]

从根本上说，SAFG将我们从一个“为所有权而购买”的世界转变为一个“为治理权而参与”的世界，这最终可以建立更成功的协议和更健康的社区。

SAFTE的缺点

为了理解SAFG，让我们先来看看它的起源：SAFTE。

当世界需要一个简单、标准的方法来帮助早期的创始人融资时，YC推出了SAFE(未来股权的简单协议SimpleAgreementforFutureEquity)。这成为构建早期交易的行业标准。随着加密市场的发展，以及风险投资需要一种统一的方式参与这些新的交易，SAFE(d)演变为SAFTE，负责通证和股权之间的转换。

虽然SAFTE基于历史交易结构迭代了一个被广泛接受的工具，但它并没有完全符合加密领域开放访问的理念。SAFTE将购买仅限于合格的投资者，并没有采取任何措施来提高与该协议的实际用户激励的一致性。

随着区块链等新技术的快速发展，银行认识到金融科技在未来银行业中所起到的作用:日前，据零壹智库发布的《商业银行科技战略案例库》显示，股份制银行纷纷将金融科技提升到总战略高度，加大自身科技投入的同时，也在不断扩大“朋友圈”，通过与科技公司在人工智能、5G技术、区块链等方面的合作，促进银行的数字化转型进程。随着人工智能、区块链等新技术的快速发展，银行已经充分认识到金融科技在未来银行业商业模式颠覆中所起到的决定性作用，因此各行开始逐渐将金融科技从业务保障的辅助角色提升到业务引领的战略地位。[2020/4/1]

SAFG框架

SAFG引入了一个框架，用于团队如何设计——以及社区如何投资和共同发展——去中心化的项目。可以这样概括:

参与协议的人员获得治理权的通证，这些通证最终可用于协议更改时的投票。

SAFG的框架太过简单而导致其最强大的方面很容易被忽视。但是不要让它的简单愚弄了你。SAFG优化了协议的创建，这些协议从早期特性的角度来看是最小的，但是在关键领域保持了最大的灵活性。

使用SAFG启动协议的结构模式是其治理通证：

声音 | 北京金融局霍学文：全社会对于金融科技行业的认识逐渐回归理性:据中国财富网消息，5月26日，在“2019清华五道口全球金融论坛”上，北京市地方金融监管局局长霍学文表示，21世纪之后，随着第四次工业革命时代的到来，互联网、大数据、云计算、区块链等技术的快速发展催生了金融科技质的飞越。2012年以来，越来越多的企业加入到金融科技的领域当中，由于监管规则的滞后性和违法金融活动的低成本性，导致行业一度无序发展，给投资者造成巨大损失。但随着监管规则的日益完善，互联网金融等风险专项整治的深入推进、虚拟货币“炒币”风潮和P2P平台暴雷的教训以及地方金融监管体系的初步建立，全社会对于金融科技行业的认识逐渐回归理性。[2019/5/26]

只能通过真实的参与协议获得;

极有可能是不可转让的，并且不能在公开市场上发行;

保证除了参与协议治理之外不会有其他好处(例如，经济好处，至少在初始阶段);以及

是用于对协议更改进行表决的主要机制。

没错，SAFGs是不可转让的，非创收的通证，只保证持有者对协议变更的投票权。

协议升级瞬间就变得更加有趣。

为了理解SAFG是如何作为一个逐步去中心化和逐渐发展项目的潜在路线图，让我们进一步看看最近发布的Futureswap交易平台和Compound的治理协议。

Futureswap的FST通证

上周，Futureswap推出了一个去中心化的期货交易所，该交易所将由其社区拥有，并通过使用其治理通证(FST)进行管理。这种通证是不可转让的，不能在公开市场上获得。获得它的唯一途径是作为交易员、推荐人或流动性提供者积极参与市场。虽然FST持有者因持有通证而获得打折交易费，但持有通证并不能让他们获得收入。

Compound的COMP通证

本周，Compound使用其新的治理通证(COMP)进行了第一次去中心化投票来变更协议。再次强调，Comp治理通证的属性是不可转让的(因此只能由协议的用户赚取)，它只能保证持有者参与治理过程的权利，仅此而已。

为什么我们看到这种模式出现在两个不同的地方？这种能够参与未来治理的简单保证有什么有趣的或吸引人的地方呢？

SAFG的好处

事实证明，SAFG的非流动性、非创收的治理通证为项目及其社区带来了一些好处，包括:

通过长期利益协调提高治理参与率和决策质量;

更简单，更严格，更快的协议传输

改善各管辖区的守规;以及

使可选性能够在适当的时间点引入定制的价值捕获机制。

让我们在实践中讨论一下这些好处。

通过长期利益调整提高治理参与率和决策质量

因为治理通证只颁发给参与协议的人，而且它们不提供额外的激励，所以治理仍然由那些最频繁地将协议用于其存在意义的人负责。非常自然地，这些重度使用者非常熟悉协议，并且可能持有强烈的观点，从而做出更明智的治理决策。这与公地悲剧正好相反。

更简单、更严格、更快的协议传输

将SAFT类型的治理通证分发给使用协议最多、并且非常关心协议长期成功的人，这意味着协议现在正在与有活力的、参与性的社区一起。当项目团队意识到他们的社区有能力对关键升级进行快速和正确的投票时，他们就可以对早期的协议设计进行优化，并且专注于测试核心假设。

增强合规性

借助于轻量级的协议和没有可转让的资产，SAFG协议可以在几乎任何监管环境中快速启动。然后，协议可以自己以一种去中心化的方式升级，以符合社区对未来发展的需求和期待。

在适当的时候启用特定的价值捕获

现在，上文提到的都是很强大的，但最有趣的可能是特定的价值捕获。

SAFG社区将协议升级作为其义务的一部分。在这些社区中，真实参与同时创建一个可以用于协议升级的知识库，当需要(如果有的话)投票选出最适合协议的价值捕获机制时可以使用。

这完全颠覆了以前的模式。

历史上的产品开发迫使产品带着内置的经济模型进入市场，这意味着金融设想必须从一开始就是正确的。然而只有当终端用户并未完全投入到这个过程中时，才能对事情进行反复调整。

但是有了SAFG协议，我们不再需要在错误的时间就把经济模型硬塞进产品中。相反，团队可以信任一个协调好的、有耐心的和有参与性的社区，在合适的时机设计、投票和实现最适合协议的价值捕捉机制。

这种转变的重要性怎么强调都不为过。

DeFi的资本是参与式资本

DeFi用户是早期的采用者。当一个新协议推出时，他们从第一天起就面临着真正资本的风险。因此，这个“买者自慎”社区在处理安全审计、新机制和潜在风险的对话中很有发言权。我们正在目睹DeFi生长工具的出现，这些工具可以帮助协议更有效地启动、向其社区学习、发展其激励结构，并迅速去中心化它们自身的权力。

参与式资本正在制定新规则

我预计在未来的一年里，我们将看到SAFG的各种版本，我们将目睹协议快速优化的社区激励机制，以比其前身更快地进行有机扩展。

因为对新兴协议的投资不再是在公开市场购买，而是加入一个社区并使用该协议。在这个过程中，你公开证明或反驳协议的可行性，同时证明或反驳你的原始投资理由。对于那些知道如何玩这个游戏的人来说，这是一场双赢。

没错，DeFi正在迅速的改变世界。

那些使用其投资的协议的投资者和那些不使用协议的投资者之间的区别随着每一个区块的验证逐渐扩大。

SAFG框架的想法来自于无数的协议和经济设计会议，来自于我的朋友，IDEOCoLab投资公司的同事在和一些在DeFi领域的了不起的人，项目和团队。

想要遵守新规则?联系我们！欢迎随时给我们发信息！

真诚地感谢我的队友Dan,Ian,Joe,和Tara的反馈。

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