ETH:一文速览2020年十大稳定币趋势

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时间：1900/1/1 0:00:00

撰文：LouKerner

编译：SHOU

编者注：原标题为《大佬带你划重点，2020年十大稳定币趋势》

本文编译自「StablecoinsAreKillingIt」系列第二集，在第二集的前半部分嘉宾们讨论了他们对稳定币的宏观看法，后半部分是问答。

美元正在被移植到公链上

过去一年里，稳定币相比于比特币和以太坊在总价值交易中所占份额越来越高，美元正在逐渐被移植到公链上。

COVID-19极大地加速稳定币的增长

COVID-19在很大程度上加速了稳定币的增长，在2020年第一季度增加的市值几乎与2019年全年一样多：

数据：Uniswap占DEX市场64.6%的份额:金色财经报道，coingecko发布研究表明，Uniswap是最大的去中心化加密货币交易所（DEX），占据DEX市场64.6%的份额。2023年6月，其交易量降至295亿美元，环比下降-10.5%，而2023年5月则为329亿美元。Curve是第二大DEX，拥有11.5%的市场份额，2023年6月现货交易量为52亿美元。环比增长73.9%。

PancakeSwap和Dodo分别创下30亿美元的记录，位列第三和第四最大的DEX，分别占据9.5%和7.2%的市场份额。2023年6月，它们的现货交易量分别为43亿美元和33亿美元，环比增长-29.2%和63.3%，而5月分别录得61亿美元和20亿美元。[2023/8/13 16:23:42]

CoinShares调查：资产管理公司支持比特币但持有更多以太坊:金色财经报道，CoinShares对资产管理公司的一项调查报告显示，比特币被认为是增长潜力最大的加密货币，但以太坊仍然在其投资组合中占据最大地位。共有51家管理资产规模总计9000亿美元的投资者参与了此次季度调查，其中43%的投资者表示BTC的上涨潜力优于ETH，但鉴于70%的受访者来自欧洲和中东，其中约25%来自北美，约5%来自亚洲，这项调查可能无法准确反映美国投资者目前的情绪。

此外，托管问题和可用性是机构投资者不愿配置数字资产的原因。[2023/7/19 11:03:20]

第一季度稳定币最大赢家前三名分别是Tether,BUSD(Binance),&DAI

The Block：CEX现货交易日均数据已降至今年年初水平:6月19日消息，据The Block数据，截至6月17日，CEX日均现货7日移动平均值已降至130亿美元以下，回落至今年年初（1月8日）水平。[2023/6/19 21:46:13]

币安的BUSD在第一季度增长最快，主要是因为币安交易所在做BUSD交易对的推广，并且之前BUSD基数较小。

Maker的DAI增长主要是受益于1月份引入的多抵押品DAI。

最重要的是，随着市场参与者继续被吸引到流动性最强的稳定币中，Tether的主导地位份额将继续增长。

Circle在2018年底推出USDC之前的市场研究表明，市场最担心的是交易对手风险

Consensys发布《ETH质押提款指南》并推荐选择部分提款，届时将推出纪念NFT:3月8日消息，Consensys发布《ETH质押提款指南》，指南中提到，Shanghai/Capella升级的主要成果是允许质押者提取他们质押的ETH，但更具体地说，它将提供与提款相关的三个关键功能：1.能够将以太坊验证器的取款凭证从旧的0x00类型（源自BLS密钥）更新为较新的0x01类型（源自以太坊地址）。2.部分提款，或从活跃验证者的余额(超过32 ETH)中定期自动“退出”获得的共识层奖励。3.全额提款，或收回“退出”验证者的全部余额。只有具有较新的0x01类型提款凭证的验证者才有资格进行部分和全部提款，然而，目前还没有这样做的必要，因为0x00认证的验证者将继续像信标链诞生以来那样获得奖励。请注意，一旦验证者将其取款凭证从0x00类型更新为0x01类型，就无法再更改。这是从0x00到0x01类型的提款凭证的一次性单向更改。

部分提款使质押者受益，因为质押者可以定期访问他们的验证者获得的CL质押奖励（扣除任何罚款），而不会产生任何gas成本，也不必退出他们的验证者。此外，由于以太坊验证者的有效余额上限为32 ETH，因此验证者余额上的任何剩余ETH都是无用的。部分提款允许质押者访问这些过剩的、非生产性的ETH，并将其重新部署以激活新的以太坊验证器或其他地方。部分提款也应该通过防止过长的退出队列和过多的验证者流失而使以太坊网络受益，这可能会破坏网络的稳定性。

目前，58%的人拥有0x00类型的取款凭据。在剩下的42%中，使用0x01类型的取款凭证，大约61%（或所有以太坊验证器的25%）由Lido验证器集操作。

此外，为庆祝升级，ConsenSys将在3月下旬/4月中旬升级上线时推出其第二个纪念NFT系列，并邀请Web3爱好者通过领取NFT参与。[2023/3/8 12:48:49]

在推出USDC之前，Circle利用其交易网络与交易员、投资者和做市商进行了市场研究。USDC潜在用户最担心的是交易对手风险。如果Circle或持有储备的银行破产了怎么办？

Rarible提议为ApeCoin DAO创建一个定制的NFT市场:金色财经报道，NFT市场Rarible发布了一项提议，为ApeCoin DAO创建一个定制的NFT市场，Rarible表示，其市场将不收取任何费用，也不需要DAO的投资。这标志着ApeCoin的治理机制ApeCoin DAO最近收到的第三个建立NFT市场的提案。

此前消息，Magic Eden提出了一个类似的提议，要求建立一个低交易费用的市场，而且对DAO免费。初创公司Snag Solution也在Magic Eden发布数小时后提交了一份类似的提案。[2022/8/19 12:34:51]

为了解决这些问题，Circle与Coinbase建立了合作伙伴关系，并成立了中心联盟，用会员制框架和治理方案监督USDC。该中心预计在2020年增加其他成员。

2019年最大的事件是Tether向以太坊的迁移

自2014年推出以来的5年中，Tether一直在使用Omni协议。Omni协议是比特币区块链上的第二层协议。2019年中，在币安宣布停止支持Omni协议一天后，Tether宣布将开始发行符合ERC-20的Tether。

在Tether为以太坊的价值转移创建稳定币这一选项后不到一年，以太坊上Tether的价值转移就达到了与比特币同等的水平。

现在，稳定币通过以太坊转移大部分价值。

研究表明，当价格超过1美元时，套利者会从Tethertreasury购得稳定币

Ganesh的研究表明，由于套利者利用与挂钩资产价格的偏差，Tethertreasury和二级市场之间的价格和资金流动之间存在着很强的相关性。当Tether溢价交易时，资金会正向流入二级市场。当它折价交易时，就正好相反。

Tether迁移到以太坊区块链，减少了与挂钩资产的偏离，并加速了回归

在2019年4月之前，Bitfinex是唯一一个在Omni层与Tethertreasury进行交易的地址。自2019年4月以来，与Tethertreasury互动的地址数量大幅增加。由于访问量的增加，与锚定资产的偏差变小很多，并很快被抹平。

在危机时期，稳定币往往以溢价交易，如果失去信心，则以折价交易

在发生危机或剧烈波动时，稳定币往往会溢价进行交易，从而保全资产安全。当一个稳定币的储备受到质疑，或者有其他事件导致信心丧失时，稳定币往往会折价交易。这类似于比索等货币与美元挂钩，如果人们认为美元储备正在走低，那么它们就会折价进行交易。比如Ganesh显示，当比特币价格在2020年3月12日下跌近50%时，六大稳定币都以溢价交易。