比特币的隐含波动率在减半后急剧下降,但这对比特币投资者意味着什么?
Skew的最新数据显示,在昨天减半后,比特币的隐含波动率大幅下降。通常,波动率是所有专业交易者的核心,因为它衡量每日平均价格波动以洞察市场状况。
正如Cointelegraph先前报道的那样,由于其巨大的不确定性,BTC的减半事件往往会增加波动性。交易员预计,BTC价格将在减半期间或之后,要么会暴涨,要么会暴跌,因此短期会出现飙升。在撰写本文时,该指标已回到以前的水平。
Marathon Digital收到与其比特币挖矿数据中心有关的传票:金色财经报道,Marathon Digital的高管收到了来自美国证券交易委员会(SEC)的传票,要求他们提供关于其Hardin数据中心的文件和通讯。SEC正在调查Marathon Digital是否违反了联邦证券法。Marathon Digital表示正在配合调查,但没有具体说明可能的违规行为的性质。据悉,2020年10月6日,Marathon Digital与多方签订了一系列协议,在Hardin设计和建造一个高达100兆瓦的数据中心,并发行600万股受限制的Marathon普通股。[2021/11/16 6:53:43]
不确定性会导致波动性
灰度创始人:比特币市值现占黄金流通量的近10%:金色财经报道,灰度创始人、前首席执行官Barry Silbert刚刚发推文称:“比特币市值(1.07万亿美元)占黄金流通量(10.89万亿美元)的百分比为9.8%。”此前在2020年12月16日,比特币市值仅占黄金流通量的3%。[2021/3/12 18:37:59]
在过去的几个月中,分析人士在流传这种说法,即在减半之后,BTC算力可能会大幅下降。据推测,这可能是由矿工关闭了ASIC矿机所致,关机原因是BTC区块奖励从之前的12.5?枚BTC削减至6.25?枚BTC。
迄今为止,人们仍有理由担心会发生“死亡螺旋”,这将迫使大型矿工出售矿机,甚至可能使那些杠杆率过高的矿工破产。造成这种局面的一个可能原因是,对矿工至关重要的收入已被削减。
“比特币涨破23000美元关口”登上微博热搜榜:金色财经报道,新浪微博数据显示,“比特币涨破23000美元关口”登上微博实时上升热点榜,目前热度值10279。[2020/12/17 15:34:04]
请记住,交易费很少会超过矿工收入的5%,而矿工收入主要组成部分是BTC区块奖励。将挖矿业50亿美元的收入削减一半可能会产生各种意想不到的结果,包括硬分叉。
交易员依赖隐含波动率,而减半影响了这一指标。
VISA CEO:比特币不是钱,不会把它引入支付交易系统:根据17号(当地时间)CNBC的报道,全球专业支付企业 Visa的首席执行官 阿尔弗雷德·凯利(Alfred Kelly)称“虚拟货币不是钱”并表示不会把虚拟货币引入VISA的支付交易系统。 他说“我们不会把比特币看作支付方式,Visa 不允许基于虚拟货币的交易,只允许基于法定货币的交易。”[2018/1/18]
BTCATM隐含波动率??来源:Skew
衡量波动率有两种方法,一种是使用历史数据,另一种是分析当前期权市场溢价。值得注意的是,历史数据在处理价格敏感事件时有不利之处,因为它有利于过去的走势。
对于比特币来说,自3月12日比特币暴跌至3,600美元后达到峰值以来,波动率一直在持续下降。进入5月,随着比特币减半的临近,比特币隐含波动率稳定在80%左右。
期权市场提供了一种衡量潜在价格波动的完美方法,因为它们依赖于交易员的“表面游戏”(skin-in-the-game)。期权卖方要求更高的溢价,反映出他们对未来波动率的担忧有所加剧。
如下图所示,ATM期权意味着用于计算的行使价单位为货币,这意味着当前8900美元的BTC基础价格为9000美元。
看涨期权定价??来源:Deribit
这些是衡量波动率的标准,因为它们几乎没有内在价值。行使价为7000美元的看涨期权其内在价值为1900美元,因为比特币的交易价格远远高于这一水平。
交易员如何解释隐含波动率的下降
隐含波动率达到峰值意味着期权市场溢价飙升。这应该被解释为市场对保险收取更高的费用,看涨期权和看跌期权都是如此。
如果市场上涨,购买看涨期权的基本策略可以提供保护。通过预付溢价,人们便可以以预定价格获得BTC。相反的情况适用于看跌期权买家,他们购买保险以防价格突然下跌。
需要注意的一点是,波动率的变化既不是看涨指标也不是看跌指标。异常高的水平反映了不确定性,应促使交易员确保止损指令到位,并为杠杆交易存入大量保证金。
低波动率并不等于低风险
一些交易商倾向于推断,波动率较低的情况意味着意外出现下跌的风险较低。请放心,没有这样的指标。人们应该利用这样的时期通过期权市场建立保险头寸。
另一方面,如果交易员在高波动率的情况下猝不及防,他们应该结清所有头寸以避免不必要的止损执行,要么做好在大幅涨跌中杠杆交易员肯定会被清算的准备。
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原文链接:https://cointelegraph.cn.com/news/key-bitcoin-price-metric-shows-drop-in-investor-fear-after-btc-halving
作者:JXkin来源:蜂巢财经欧科云链OKLink数据显示,5月20日上午10点,比特币网络在减半后首次调整挖矿难度,全网难度下调6%,降至15.14T,单位算力收益0.00000381BTC.
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