撰文:FredWilson,联合广场风投联合创始人
翻译:卢江飞
来源:链闻
在美国风险投资公司BiltmoreVentures总经理、华尔街之秀(Wallstrip)创办人霍华德·林德泽(HowardLindzon)最近一期播客节目中,有位嘉宾说:
「在市场恐慌时,所有资产都有相关性。」
我觉得,在某种程度上,这句话是正确的。
当坏消息来临时,我看到交易员都在快速抛售股票套现。他们可能会等待一段时间评估新状况,然后再决定是否继续采取行动。坏消息有很多种,比如季度财报表现不佳、管理层突然变动等等,当宏观市场出现问题,也同样是个坏消息。
因此,当宏观事件突然闯入市场时,所有资产都会被当做「风险」,并被交易出售以增加流动性,而人们通常需要花费一些时间才能最终弄清楚发生了什么事。不过用不了多久,市场就会出现一波新的赢家和输家,此时市场关联性就会有所减少。
洋河股份拟斥资30亿元联合华泰紫金投资大消费、Web3 等领域:金色财经消息,知名酒业公司洋河股份拟斥 30 亿元联合华泰紫金设立母基金投资,华泰洋河母基金投资方向包括聚焦大消费、新经济、大健康、新科技等领域,其中新经济主要包括数字化、web3.0等领域。(智通财经)[2022/8/11 12:17:53]
最明显的例子就是Zoom,他们成为了这次新冠病疫情宏观事件的主要受益者。
Hxro联合创始人:已增持BTC等多个代币 但市场仍有可能走低:加密货币预测市场Hxro联合创始人Rob Levy表示,并不担心确定加密修正的确切底部。Levy表示,随着市场寻找方向,他正在增持BTC、ETH、Solana (SOL)以及加密交易所FTX的原生代币FTX (FTT)。此外,Levy警告称,比特币和整个市场仍有可能走低。(The Daily Hodl)[2021/7/5 0:27:16]
在过去的一个半星期中,虽然Zoom在市场上同样遭到抛售,但其股价反弹表现非常不错,年初至今已经上涨了约75%。
净菜电商独角兽BlueApron则是在这个濒死市场里另一个脱颖而出的公司,至少从股市反应来看是这样的。
欧盟委员会和欧洲央行联合声明:引入中心化的欧盟加密货币的必要性已经出现:欧盟委员会(European Commission)将与欧洲央行(ECB)合作,探讨一系列“政策、法律和技术”隐患,其可能会成为2021年年中推出数字欧元加密货币计划的隐患。委员会各部门(包括金融服务、经济和数字事务)的工作人员将被动员组成一个新小组,与欧洲央行的同事们一起探讨发行数字欧元的可能性,作为对私营部门提供的现金和支付解决方案的补充。欧洲央行和欧盟委员会周二(1月19日)发表联合声明称:这样一个项目将回答关键的设计和技术问题,并为欧洲央行提供必要的工具,以便在做出这样的决定时随时准备发行数字欧元。随着数字化程度的提高、支付格局的迅速变化以及加密资产的广泛出现,引入一种中心化的欧盟加密货币的必要性已经出现。欧盟委员会还认为,在未来引入数字欧元方面,可能还有进一步的政策障碍需要解决。(EURACTIV)[2021/1/20 16:37:09]
相比之下,如果你看看Booking.com的股价,就会发现线上旅游成为这次宏观事件中受伤最严重的行业之一。
声音 | Blockroots联合创始人:保证金可降低交易对手的风险:对冲基金经理、Blockroots联合创始人Cantering Clark在接受采访时表示:“在加密货币交易中,人们利用杠杆效应,通过扩大资本敞口来放大收益。通常情况下,交易员承担损失是因为他们并不真正了解保证金是如何运作的,以及保证金的真正用途是什么。保证金降低了交易对手的风险,这对加密尤其有利。有了杠杆,如果我拥有一个比特币,我可以把我的比特币的90%放在一个冷钱包里,只把比特币的10%用来交换,这样就可以保护我自己不受交易对手风险的影响。适量的杠杆可以给交易员利用市场趋势的机会。两倍和三倍的杠杆率让人们能够顺应趋势,尤其是当比特币处于明显的支持和阻力水平的强劲趋势时。”(CryptoDaily)[2019/9/15]
我认为,与我经历过的大多数市场低迷时期相比,这次市场震荡将会看到更多的赢家和输家。因为我们已经从工业/实体经济转向了更有意义的知识/数字经济,而这次疫情突发宏观事件正在以多种方式、从本质上加速了这种转变,这意味着我们今后可能不会再以相同的方式去做某些事情了。
我确实希望在疫情结束之后去最喜欢的餐厅大吃一顿,但当这次突发事件结束时,我可能会减少商务飞行。疫情之后,有些事情会恢复正常,但有些事不会。
而这,就是市场在这次低迷时期将要整理的东西,事实上,市场已经开始整理了。
很自然地,我想到了加密货币。对于像我这样的加密信徒来说,加密货币应该是一个安全的地方。当我们不信任银行或政府时,我们可以信任加密货币,对吗?
在传统市场抛售的头几天,比特币经历了比以往任何时候都严重的大崩溃。从3月7日到3月12日的短短五天内,比特币价格暴跌60%。但是从那以后,比特币开始复苏,现在其价格跌幅已经控制在了30%左右。
霍华德·林德泽播客节目里那位嘉宾说的没错:在市场恐慌时,所有资产都有相关性——因为市场要去杠杆,要偿还保证金贷款,所以杠杆投注会变得很差。在加密货币行业里,价格下跌的速度往往比其他资产类别更快、更疯狂。毕竟加密货币市场基础设施还不够成熟,在某些国家/地区,人们依然可以获得100倍的加密货币交易杠杆。另外,加密货币市场还没有其他市场那么高的流动性。
但是当去杠杆化发生之后,我们可以再来看看加密货币带来了哪些东西。
比特币是「硬货币」,有固定供应量。确切地说,是2100万BTC,其中有些比特币已经消失,再也不会回到市场中了。
那么,中央银行现在做了些什么呢?他们正在疯狂印钞,并希望通过这种方式稳定全球经济。
因此,如果您想从风险中对冲自己的投资组合,该去哪儿呢?虽然你可能会有几个选择,但是其中之一就应该选择比特币。我觉得,比特币可能未来几个月、几个季度中「smartmoney」要去的地方。
事实上,这还不是加密货币所能给市场提供的全部东西。此前,整个去中心化金融几乎都建立在以太坊上,但现在我们将看到去中心化带宽、存储和其他关键基础架构会在其他新协议上开发。
在此,我不会就加密货币行业发展发表长篇大论。但我的观点是,加密货币不会与传统市场长期保持关联——你看,还不到一周时间就已经证明了我的看法。
来源链接:https://avc.com/2020/03/correlation-and-market-meltdowns/
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