稳定币:关于稳定币，这些数据分析结果相当有趣

欧洲区块链投资基金1kx创始人LasseClausen最近因为参加上海区块链周，到中国走了一圈。他在中国发了一条推特，说「DeFi在中国还真成了一件事儿，DAI在场外市场上卖出会有4%的溢价」。DAI在中国场外交易的溢价达到了4%？这确实让人吃惊。这条推引发了不少讨论。

DeFi确实在中国被热议，但是全然也不像?LasseClausen?的观察，以及他这样得出的结论。据链闻了解，其间的背景是，LasseClausen?在中国和去中心化交易所DDEX的联合创始人王博闻吃了一顿饭，饭间了解到?DAI在中国的OTC市场上通常会有1%～4%的溢价。于是，便有了这条推特。

确实，稳定币，甚至包括整个DeFi生态，一直不乏热烈的讨论，但是又缺乏可信、透明的数据和分析。

另一个典型的例子是，加密货币抵押借贷平台MakerDAO创始人RuneChristensen最近与中国社区进行的一场线上问答中透露了两个让人吃惊的信息：

目前中国是MakerDAO抵押债仓智能合约用户的最大来源地，相比之下，美国仅排在第二位；

MakerDAO每年「仅用20万美元的成本就赚了1300万美元，因此完全可以做到自给自足」。

SBF律师：关于SBF使用电子通信的保释条件已修改:金色财经报道，根据Sam Bankman-Fried（SBF）的律师Mark Cohen签署的一封信中显示，SBF的法律团队和检察官达成了关于修改使用电子通信的协议。双方要求修改 Bankman-Fried 的保释条件，允许他使用各种消息应用程序，包括 FaceTime、Zoom、iMessage、短信、电子邮件、Facebook Messenger 和 WhatsApp。[2023/2/7 11:51:00]

这些信息足够「有趣」，完全出乎人们的意料，但是如何证实，却是个问题。

好在一直有研究机构在努力通过链上数据分析，发掘出更多值得人们深思的事实。比如，链上数据分析公司?IntoTheBlock?首席技术官?JesusRodriguez?最近撰文，分享了一些有意思的稳定币链上数据分析结果，颇值得大家深思：

撰文：JesusRodriguez，InvectorLabs管理合伙人兼首席科学家，IntoTheBlock公司首席技术官、天使投资人。

在加密货币生态系统里，稳定币是一个独特的存在，而且现在越来越受关注。

DYDX关于关闭现有安全质押模块提案已通过:11月26日消息，DYDX关于关闭现有安全质押模块 (SSM)提案DIP 17已获得通过，此前dYdX安全质押模块允许用户质押DYDX，在协议出现流动性短缺事件的情况下提供保险能力，该模块将被关闭。分配给安全质押模块的剩余奖励将不会分配，而是累积在奖励金库中，奖励金库可以由社区支配。

目前分配给 DYDX 质押者的 383,562 个 DYDX 将累积在奖励金库中。dYdX 社区可以根据短时间锁定的要求，通过投票将 DYDX 从奖励金库中重新定向。此外如果有需要，可以提交额外的提案，将 DYDX 转回社区财库。

团队研究表明，SSM不是一种有效的保险基金，因为削减 SSM 的实际难度，以及由于市场蔓延和缺乏流动性，DYDX Token 在出现流动性短缺事件时的售价要更低。[2022/11/27 20:57:00]

最近，我参加了一个会议，并且重点介绍了一些将数据科学分析手段应用到稳定币区块链数据分析上的方法。在此，我希望先分享一些最有趣的数据分析结果。

从较高层面来看，稳定币可以分成三大类：

法定货币支持的稳定币：这种类型的稳定币通常与法定货币、或是现实世界里的其他资产挂钩，最典型的例子就是像?Tether?和?TrueUSD?这些由法定货币支持的稳定币项目，而?DigixGlobal?这些则是由商品支持的稳定币；

加密货币抵押的稳定币：这种类型的稳定币是由加密货币资产池支持，通常情况下，此类稳定币会要求超额抵押加密货币以应对市场波动，其中一个典型例子就是?Maker；

瑞士加密银行Sygnum获FINMA关于数字资产交易的批准:瑞士主要的加密货币银行Sygnum在获得监管机构批准后，正准备最终引入数字资产交易。

9月1日，Sygnum宣布获得金融市场监管局（FINMA）的监管批准，允许该公司将其服务扩展到数字资产交易设施。（Cointelegraph）[2020/9/2]

无抵押稳定币：这种类型的稳定币不受任何现实世界或加密货币资产的支持，完全依靠算法来保持其价值。最常见的一种无抵押稳定币方法就是「铸币税股份」，它使用智能合约自动调整非抵押稳定币供应量来实现市场「通胀」和「通缩」，并以此维持稳定币的价值，其中一个典型例子是?Carbon。

在目前的加密货币市场里，拥有主导地位的是基于法定货币的稳定币，另外像Maker这样的项目已经在加密货币抵押稳定币类别里获得了较大市场竞争力。现阶段，无抵押稳定币仍然处于实验阶段，虽然有一些无抵押稳定币项目很受欢迎，但我们对其潜在表现依然知之甚少。

所以，让我们先把关注重点放在法定货币支持的稳定币和加密货币抵押稳定币上，看看有哪些分析结果会让你感到惊讶。

关于法币支持稳定币，有五个令人惊讶的结果

1）投资者购买稳定币会亏钱

理想状况下，稳定币应该以固定价值进行交易

，但奇怪的是，人们在购买、交易这些资产时其实是亏钱的。

根据IntoTheBlock的In-OutMoney分析，一些投资者往往会按照远高于基价的价格买入法定货币支持的稳定币，具体可从下图对Tether和TrueUSD的分析中看出：

声音 | 欧洲央行执委：将在10月前向G7集团提出关于Libra的政策建议:欧洲央行执委科尔表示，稳定币的倡议（例如Libra）是有破坏性的，全球许多其他国家表达了对Libra的巨大的担忧，包括美国。Libra无疑是一个警钟，提醒各国央行不断努力，改善现有的支付系统。全球央行自然会联合起来，共同研究央行数字货币的可行性。预计将在10月前向G7集团提出关于Libra的政策建议。(金十)[2019/9/18]

2）稳定币网络并没有增长

尽管稳定币越来越受欢迎，但大多数法定货币支持的稳定币网络并没有按照预期的那样获得增长。甚至在某些情况下，有的稳定币网络反而缩小了，下图中Tether和GeminiDollar两个加密货币就出现了这种现象：

火币Pro发布关于IOST“全球首发上线”的联合声明:火币Pro与IOST基金会就“IOST全球首发上线”情况发布联合声明。IOST为火币集团旗下业务Huobi Labs一期项目，双方已达成协议，火币Pro为本次IOST的全球独家首发平台。同时，火币Pro与IOST项目方欢迎其他平台陆续上线IOST。火币Pro将于2018年1月12日14：30开启IOST充值，1月15日14：00开始交易。IOST是一项创新、安全的区块链技术，致力于为线上虚拟服务以及数字货品交换提供一个高扩容、高吞吐的生态环境。[2018/1/11]

3）大多数稳定币没有用于大额交易，但Tether例外

大额交易活动是评估加密资产健康状况的一个重要指标，从下图分析结果来看，会发现除了Tether之外，大多数由法定货币支持的稳定币并没有太多大额交易活动：

4）虽然稳定币已经在全球范围内得到广泛应用，但大多数法定货币支持的稳定币在亚洲以外更受欢迎

通过分析东、西方市场，结果发现大多数法定货币支持的稳定币在西方国家更受欢迎。虽然几个月前Tether采用率在亚洲市场得到了加大提升，但之后西方国家的采用率飙升又让亚洲市场黯然失色。下图显示了GeminiDollar和Tether两种稳定币在东方市场和西方市场的采用率情况：

5）法定货币支持的稳定币日常使用率较高

Tether是目前市场上最主要的法定货币支持稳定币，不过这一类别里的其他稳定币日常使用率并不比Tether低。下图是TrueUSD的日常使用率情况，也充分说明了这一点：

关于加密货币抵押稳定币，五个令人惊讶的结果

1）一些购买了稳定币DAI的投资者其实是亏钱的

与法定货币支持的稳定币类似，据分析，一些投资者也是以高于1美元的价格购买了DAI，如下图所示：

上图显示购买DAI的最低价格为1.02美元，而最高价格高达4.77美元，平均价格也超过了1美元，为1.09美元。

2）稳定币DAI仍在不断增长

大多数法定货币支持的稳定币网络并没有按照预期的那样获得增长，但?DAI完全不一样，其网络的增长速度非常快，下图展示了DAI网络地址统计分析结果：

3）DAI的大额交易没有持续性

根据IntoTheBlock的大额交易分析显示，稳定币DAI并没有展示出连续性，波动较为明显，如下图所示：

4）DAI在亚洲以外的市场采用率更高

这点多少有些意外，稳定币DAI在西方国家的采用率其实是高于亚洲的，如下图所示：

5）DAI的日常交易活动令人印象深刻

如果你觉得TrueUSD的日常交易活动表现非常稳健，那么不妨对比一下DAI的：

上面只是有关稳定币的一部分有趣的分析，未来稳定币世界还有更多东西值得我们去探索。

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