EFI:机构涌入加密市场：哪些赛道会因此受益？

在传统市场中存在数万亿美元的资金，机构投资者已经开始关注加密货币的高收益潜力和不断发展的生态系统，并通过开发符合经济数据的策略来规划他们的资产配置计划。本文将深入探讨机构资金进入加密货币的原因、机构心理学以及可能对行业带来的影响。

机构资金流入加密货币将是这一轮牛市的最大催化剂之一。

机构心理学

我们都看到了传统市场中存在的数万亿美元，我们都希望其中的一小部分能够进入DeFi，但是它们会在哪里以及为什么进入呢？

想象一下你自己是一个传统金融从业者，正在寻找最好的夏普比例投资组合，以在一篮子指数上赚取11%的年化收益。

Damus将在14天内从Apple应用商店下架，原因为Apple不允许出现zaps功能:6月13日消息，基于Nostr协议的开放社交应用Damus发推称，将在14天内从Apple应用商店中下架，Apple表示不允许在他们的平台上出现zaps功能，因为zaps可能会被内容创作者用来销售数字内容。

Damus的zaps功能允许用户发帖赚取比特币，或针对帖子进行比特币打赏。Damus表示，如果人们不能在他们的平台上自由地进行P2P交易，这将对具有闪电网络集成和v4v的整个应用程序生态系统产生巨大影响。[2023/6/13 21:34:14]

但是，当他看到一个通货紧缩、不断上涨的以太坊，以及通过LSD和真实收益质押协议赚取两位数回报的能力时，会发生什么？

超2000万枚AXS将于下周解锁，占总供应量近8%:10月20日消息，据Token Unlocks数据，P2E游戏Axie Infinity生态Token AXS将于10月25日9:10迎来一次大额解锁，解锁量为21,543,000 AXS，占总供应量（2.7 亿）的7.979%，约合2.18亿美元。

解锁部分归属包括：团队成员 573.75 万枚、质押奖励 489 万枚，P2E 分配 472.5 万枚，顾问 250 万枚，私售轮 199.75 万枚，生态系统基金 168.75 万枚。[2022/10/20 16:32:50]

一些加密大V认为这些人将是我们在适当时机的卖出对象，我在某种程度上也同意，但如果这次他们不离开加密货币呢？DeFi没有得到采用，因为...

SWIFT：央行数字货币可以快速大规模部署:金色财经报道，全球银行间金融电信协会 (SWIFT)宣布已通过两个独立的实验成功地将央行数字货币 (CBDC) 和代币化资产转移到现有金融基础设施上。据 SWIFT 称，结果表明“CBDC 可以快速大规模部署，以促进全球 200 多个国家和地区之间的贸易和投资。”据悉，包括法兰西银行、德意志联邦银行、汇丰银行、联合圣保罗银行、NatWest、SMBC、渣打银行、瑞银和富国银行在内的 14 家中央银行和商业银行现在正在SWIFT测试环境中进行合作，以加速全面部署央行数字货币。不仅如此，SWIFT还证明了其基础设施可以将代币化平台与不同类型的现金支付相结合，并且与 Citi、Clearstream、Northern Trust 和 SETL 合作探索了 70 个场景，包括模拟代币化债券、股票和现金的市场发行和二级市场转移。（cointelgraph）[2022/10/6 18:40:16]

1：未开发的扩展解决方案；

2：可行的商业模型很少。

因此，如果我们解决这两个问题，难道我们不应该期待市场更加成熟和波动性更低吗？但在吸引机构流动性之前，我们仍将保持波动性，因为我们的行业可以被少数大型参与者所左右。

他们进入的地方

机构都是制定符合经济数据的策略，并高度关注过去的表现。也就是说，他们不关心新的创新DeFi协议是否解决了抵押贷款问题。

随着网络费用越来越高，以太坊将变得更加通缩，这将吸引最多的机构流动性进入LSD。

我的预测是，由于两个原因，LSD将开始主导ETH质押生态系统：

1：LSD具有很高的实用价值，因为它们可以作为存款抵押品赚取利息或使用借贷协议出借并赚取额外利息。

2：用户会有流动性需求；即使我们已经完成了Shanghai升级，也需要等待27小时。

这会导致资产的流动性差，较大的机构投资者将更喜欢通过LSD进行即时解锁。

DeFi如何受益？

随着TVL的增长，创新也在不断增长。仅仅通过看到整个生态系统的锁仓价值上升，将会吸引用户承担更多风险，因为新机会会出现。

一旦机构TVL进入市场，低风险投资就会变得过度饱和。人们将进一步降低风险范围，以试图弥补他们现在收到的最低APY。

增加的风险偏好鼓励开发人员创建创新协议和机制，为现有成功模型更新。

预测

Coinbase是美国少数几家合法化的大型机构投资者托管人之一，具有通过法律协议促进法定代币交换的能力，拥有重大优势。

RWA的讨论开始出现，我相信它将成为DeFi中更大的主题。我们在处理真实世界资产时面临的最大弱点是缺乏权威和真实性的认证。

如果Web3财政部门想要从现实世界的法律合同中提取一些抵押品怎么办？谁来仲裁，谁有合法的合同，谁来验证它的真实性？

目前没有明确的方法可以使资产在链上和链外自由流动，流动性在DeFi中被大量忽视。

更重要的是，Coinbase并没有在Optimism的架构上创建代币，这使他们能够使用Optimism的去中心化排序器并避免SEC的安全分类。

为交易所提供机构流动性的进出口，推动DeFi增长，让真实世界资产作为一对一支持的抵押品进入链上。

在上一次牛市期间，加密市场达到了3万亿美元的市值。如果有正确的催化剂，机构入市可能会推动市值达到6-10万亿美元。

在这种情况下，我个人将重点关注?LSD?收益聚合器和永续DEX，这些类型的DeFi协议和生态系统将受益最大。因为它们具有增加市场活动的潜力。

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