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以太坊扩容项目Scroll宣布完成5000万美元的新一轮融资,PolychainCapital、SequoiaChina、BainCapitalCrypto、MooreCapitalManagement、VariantFund、NewmanCapital、IOSGVentures、QimingVenturePartners参投。本轮融资使Scroll的融资总额达到8300万美元,估值高达18亿美金。
A&TCapital在2021年参与了Scroll的第一轮融资。作为华人项目Alpha的早期投资者,我们对当时的投资判断进行了梳理。
我们为什么投资Scroll?
项目简介
Scroll是以解决以太坊扩容性问题为目标的Layer2解决方案,由NYCPhDYeZhang以及行业OGSandy领头,更有国内外CS方向顶级教授作为技术advisor;该方案属于基于零知识证明的ZK-Rollup流派,团队在硬件加速方向的研究成果是其相对于其他ZKR的独特优势,将助其拥有更高的计算效率。
加密交易所Bithumb将上线APE、RNDR和FTM:7月18日消息,韩国加密交易所Bithumb将上线Apecoin代币APE、Render Token代币RNDR和Fantom代币FTM,支持韩元交易对。[2023/7/18 11:01:29]
商业模式:作为与以太坊类似的一层网络基础层,Scroll的盈利模式与以太坊收取“网络使用费”相近,Scroll计划通过对发生在其网络中交易行为收取手续费来盈利。投资逻辑和风险评估
??投资逻辑:
1.?以太坊扩容迫在眉睫,市场仍处于蓝海阶段,投资Scroll的潜在回报空间巨大
市场蓝海且规模巨大:扩容方案中,以太坊2.0迟迟无法落地,Layer2之外的已上线扩容方案,则存在安全性较低等瓶颈,Layer2内,OPR流派性能理论上弱于ZK-Rollup,其他ZKR仍需要一段时间才能落地,市场有窗口期;作为市值需求的参考值,以太坊目前每天至少产生价值1600万美元的网络使用费,扩容方案的潜在价值巨大。
Liquid Staking的TVL上升至141亿美元:金色财经报道,据DeFi Llama数据,Liquid Staking的 TVL 上升至 141 亿美元,成为第二大加密市场领域。DeFi 借贷协议的 TVL 为 137 亿美元,位居第三,而去中心化交易所以 194 亿美元的TVL位居榜首。[2023/2/27 12:32:22]
2.ZKR方案均未落地,Scroll在技术选型比其他ZKR有优势,未来可期
ZKR方案均未落地:ZKR项目需要极强的技术实力,Starkware、MatterLabs以及Hermez是市场目前唯三的合格团队,但均未落地,Scroll仍有希望竞争成为第一个落地的ZKR方案,赢得显著的竞争优势;Scroll技术方案优势:Scroll有参与到EthereumFoundation的EVM兼容ZKR框架开发,具备更强的正统性,且其硬件加速方案理论上能将零知识验证的效率提升一个量级,是其他方案所不具备的。??投资风险:
路透社:币安为涉嫌7亿美元非法资金案的交易所Bitzlato处理了近3.46亿美元资金:1月26日消息,币安为被查封的加密交易所Bitzlato处理了近3.46亿美元的资金。此前美国司法部已于1月19日逮捕了Bitzlato的联合创始人Anatoly Legkodymov,并指控其处理7亿美元的非法资金。美国财政部金融犯罪执法网络指定币安为Bitzlato非法资金案的主要交易对手之一。(路透社)[2023/1/26 11:30:51]
1.网络成效有待检验:
风险:Scroll的优势方案还未实现,落地后的实际效果有待检验。应对方案/我方理解:Scroll团队技术实力雄厚,在落地实现层面属于行业前列。
2.同业竞争风险:
风险:Starkware和MatterLabs拥有2~3年的先发优势,积累了丰厚的市场认可度,是Scroll在争抢市场份额的强敌。应对方案/我方理解:能够先落地的、好用的方案能快速横扫市场,考虑Starkware/MatterLabs仍未落地,Scroll同样也有机会。
厦门:数字人民币交易额突破300亿元:金色财经报道,中国人民银行厦门市中心支行、厦门市金融监管局自4月初正式启动数字人民币试点,截至12月中旬,厦门全市企业和个人累计开立各类数字人民币钱包158万个,累计交易笔数663.1万笔,累计交易金额突破300亿元。[2022/12/20 21:55:48]
行业趋势和现状
以太坊成为“标准”:得益于其从2016~2020年间承载了公链开发者绝大部分开发阵地,最核心的“去中心化”开发者社区已对以太坊的开发环境形成了习惯性依赖,提供EVM兼容环境成为了各个新的高性能公链的“标配”;在开发者资源外,以太坊也沉淀了去中心化世界最多资产,以以太坊为核心的多链生态大概率是公链体系未来的格局;
Coinbase将上线CVX和OCEAN:金色财经报道,据Coinbase Assets发推称,Coinbase将上线以太坊网络(ERC-20)的Convex Finance (CVX) 和Ocean Protocol (OCEAN) 。不要通过其他网络发送此资产,否则资金可能会丢失。一旦建立了足够的资产供应,将开启 CVX-USD 和 OCEAN-USD 交易对。[2022/9/8 13:15:02]
以太坊的“正统性”:参考BSC和Polygon的境况,Vitalik宣扬的“正统性”一定程度上真实存在;
应用分层的外延:参考正统性,根据每个链结构对以太坊的绑定程度不同,每个链的安全性也不同,而每个应用可能也将按照其每笔交易的价值高低呈分层次的外延性:以太坊承担资金量最大、最重要的公共设施,DeFi往Rollup上迁移,游戏、NFT等长尾市场往可扩展性更强的Plasma或侧链&异构链迁移;有一天某应用成熟、承载了更丰厚的价值,也可以迁回Rollup或以太坊Layer1)。
项目亮点
1.?产品概览
Scroll所开发的ZK-Rollup是一种架构在以太坊之上的、高效的区块链底层结构,现有的/新开发的以太坊区块链应用都可以运行在其网络之上;Rollup高效来源于:将发生在二层网络中的交易定期打包后再发给一层网络记录;对比以太坊的安全性是建立在全网节点对每笔交易真实性的验证,而对于Rollup网络而言:由于其网络的状态最终将被记录在以太坊这层上,即二层网络的安全性就体现在打包内容的真实性;ZK-Rollup是对二层网络每次打包的内容生成一个零知识证明,并将证明发往一层网络,由一层网络对应合约验证证明的正确性,将通过验证的二层网络交易计入一层网络。
PipeZK:在由YeZhang、高教授等人共同发表的这篇论文中,PipeZK实现了针对Poly、MSN两部分进行并行加速,让ASIC的计算资源高效化并能协同CPU处理这两部分的计算:
得益于高效的ASIC出现,负责产生ZKP的Layer2节点得以去中心化,使得Layer2具备激励机制且更加安全;根据PipeZK特性所设计的ASIC,在密码电路的ZKP上比当前GPU快近20倍;可以让Zcash的证明延迟降低5倍。
EVM兼容:Scroll的二层网络将具备完全的EVM兼容性;此项得益于Scroll团队有参与EthereumFoundationEVM研发团队的对ZK-Rollup下的EVM兼容的研发,EnthereumFoundation允许Scroll采用此方案作为其二层网络的EVM兼容框架的选型。
2.?Scroll与主流Layer2解决方案的比较
横向比较Arbitrum等4个直接竞争对手的首轮估值,Scroll的首轮估值较为合理;虽然Scroll起步时间较Starkware/MatterLabs迟,但考虑到后两者依然未落地以及Scroll与EthereumFoundation的合作以及优质的硬件方案,Scroll依然有其发挥的空间;对标4个竞争对手,Scroll的潜在增值空间显著。
MarsBitCryptoDaily2023年3月9日一、?今日要闻CyberCapital创始人:Polygon管理密钥采用5/8多重签名.
1900/1/1 0:00:00潮起香江,香港迈入Web3大时代。2022年10月31日,中国香港正式发布了Web3产业相关政策宣言,正式向全球投资者、创业者宣告香港将发展成全球数字资产中心的决心,并指出香港发展数字资产的重心.
1900/1/1 0:00:00这是白话区块链的第1878期原创?作者|ChrisPowers编译|火火出品|白话区块链熊市发展到现在,稳定币市场已经暗流涌动.
1900/1/1 0:00:00USDC脱锚引发了市场对DeFi未来发展的重大担忧和质疑。由于DeFi生态系统严重依赖USDC,因此评估未来的潜在解决方案至关重要.
1900/1/1 0:00:00加密银行业务一团糟,FTX?交易所的暴雷导致两家受美国监管的银行遭受破坏性挤兑。其中,SilvergateCapital?Corp.不得不亏本出售资产以偿还存款人和贷款人,SilvergateB.
1900/1/1 0:00:002.26-3.4在丹佛,见了很多老朋友,参加了很多活动,以下是一些感想。一级市场竞争非常激烈,特别是zk系估值很高,各家机构扩招的小朋友背景很好,有些美国名校计算机系的还专注在zk,并且项目方关.
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