ARM:审计的迷雾：剖析FTX背后的会计事务所Armanino

编者案：?12月16日，接连两家会计事务所Armanino、Mazars宣布将退出加密货币市场，成为热议话题，本文通过聚焦其中曾为FTXUS提供服务的一家事务所?Armanino，结合?Armanino对Nexo的财务状况证明案例，在一定程度上为我们拨开了加密货币审计服务的迷雾，揭开了未能得到市场充分关注的潜在风险。

2001年，当能源巨头安然倒闭后，人们发现负责安然审计工作的大型会计事务所安达信未能发现其客户存在明显的欺诈和渎职行为。随后，安达信被指控参与了这起史上最大的公司欺诈案，并因此而倒闭。这一丑闻最终推动了旨在改革公司会计法律的萨班斯·奥克斯利法案的出台。

事实证明，安然并不是安达信客户名单上唯一有问题的公司，因为该事务所最终卷入了至少十几起重大的会计丑闻。

理论上，外部审计机构应该为公司财务报表的完整和准确提供独立保证，作为公正的第三方，审计公司需要向投资者保证受审公司的财务报表是可信的。然而，关于会计师事务所无法满足这一期望的案例却一次又一次再金融市场内上演。

币安将上线ADA/TUSD、LTC/TUSD和TUSD/BUSD交易对:5月30日消息，币安将于 5 月 31 日 16:00 上线 ADA/TUSD、LTC/TUSD 和 TUSD/BUSD 交易对，币安现货网格将于 ADA/TUSD、LTC/TUSD、TUSD/BUSD 现货交易对上线后 48 小时内，开放现货网格交易。[2023/5/30 11:47:46]

Armanino：加密市场最活跃的会计事务所

一家名为ArmaninoLLP的会计事务所一直是加密世界最著名和最活跃的会计服务公司之一。Armanino会为业内一些最知名的机构提供服务，比如FTXUS，且Armanino曾为该公司的财务状况开出了“健康证明书”。当然了，鉴于FTXUS只是FTX/Alameda旗下数十家实体中的一家，Armanino也声称这是一次仅限于单个实体的审计，因此其所辩称的“Armanino不可能发现整个FTX集团存在更广泛的欺诈行为”似乎也说得过去。

Safe、BitKeep等超30个项目合作推出MEV Blocker RPC:4月5日消息，Safe、BitKeep、DODO、Oasis、Balancer、1inch等超过30个以太坊项目合作推出MEV Blocker RPC，该工具旨在保护用户免受各种类型的MEV攻击。

MEV Blocker RPC是一个路由用户交易到“搜索器”网络而不是公共内存池的工具，这些搜索器通过竞标获取反向运行交易的权利，保护用户免受抢先交易和三明治攻击。[2023/4/5 13:46:40]

虽然这可能是真的，但事实证明，FTXUS并不是Armanino在加密货币市场中唯一有问题的客户。

虽然Armanino提供审计服务，但在加密货币市场，该事务所最受欢迎的服务却是另一项——“证明”。与审计相比，“证明”是对公司账簿的一种相对不够完全的检查，审计一般会包括对公司财务声明的独立意见及详细验证，但“证明”却只需执行有限的一部分程序，基本上只需要检查管理层所提供的资料是否与其财务声明相匹配。

元宇宙公司Translucia投入“千万美元”收购电竞社区Infofed主要股份:10月21日消息，元宇宙公司Translucia已收购泰国电竞社区Infofed主要股份，尽管按美元计价的具体收购金额暂未披露，但估计达到“8位数”。

据悉，Infofed成立于2015年，为游戏厂商、游戏爱好者和电竞玩家提供一站式社区服务，拥有线上电竞比赛社区eArena和线下电竞场馆Thailand E-Sport Arena。

Translucia是泰国娱乐巨头T&B Media Global旗下元宇宙开发商，他们将和Infoded建立一个电子竞技训练营，并在旗下元宇宙内开发电子竞技内容。（Techinasia）[2022/10/21 16:34:27]

举个例子，假设一家公司声称拥有一个银行账户，存款为5000美元。如果走审计流程，会计师会独立地向银行索取记录，确认这笔存款是否存在；但如果走“证明”流程，会计师只需要将管理层所提供的文件与声明数字进行比较，然后说：“是的，这些数字确实匹配！”

数据：81,000,000枚USDT从Tether财政部转移至未知钱包:金色财经报道，据Whale Alert数据，81,000,000枚USDT从Tether财政部转移至未知钱包。[2022/8/11 12:19:22]

似乎没什么用，对吧？特别是当管理层可以在账目上撒谎的时候。

近期，Armanino的“证明”已开始受到监管机构和研究人员的审查。让我们来看看一个实例——Armanino与加密借贷机构Nexo的关系，以及他们是如何使用“实时证明”服务的。

Armanino与Nexo的所谓“实时证明”

Armanino在加密货币市场的旗舰服务是他们的“实时证明”，该服务号称“世界上首个实时提供独立会计报告的服务”。Armanino声称会每天生成一份报告，以提高客户财务健康状况的可见性，从而提供“无与伦比的透明度”。

Nexo正是该服务的一大客户。在CelsiusNetwork、BlockFi和VoyagerDigital等主流借贷机构全部倒下之后，Nexo是CeFi借贷市场上仅存的独苗之一。Nexo声称管理着超过20亿美元的加密资产，且财务状况良好。

NFT市场总交易额达600亿美元:6月29日消息，NFT市场总交易额已达600亿美元，该指标在今年4月10日突破500亿美元，这意味着在不到三个月时间里增长了100亿美元。此外，当前NFT持有者总量已接近250万，截至目前为2,484,910个，交易者总量为1,630,092个。

市值方面，当前NFT市场总市值约为226.5亿美元，市值最高的NFT类型为PFPNFT，约为132.84亿美元，其次是收藏品NFT，市值约为32.17亿美元，游戏类NFT市值位列第三，约为18.64亿美元；第四和第五位分别是实用类NFT（约18.81亿美元）和艺术类NFT（约17.19亿美元），虚拟土地类NFT市值排在第六位，约为16.69亿美元。[2022/6/29 1:38:20]

Armanino的网站上有一些关于Nexo资产负债状况的有力论断。例如，他们会在的Nexo的“证明”界面打一个大勾，以说明该公司的负债有着超100%的抵押资产支撑。

然而，仔细研究Armanino的“证明”后可以发现该流程存在着几个主要缺陷。

首先，“证明”界面只提供了对客户的总负债数字，但并没有提供该公司的净资产数字。其次，该“证明”流程实际上并没有将Nexo持有的资产与其所欠的债务进行比较。2022年9月，多个州对Nexo下方了停业令。在这些命令中，看过Nexo账本的肯塔基州证券监管机构断言，如果不包括对NEXO代币的所有权，Nexo实际上已经资不抵偿。（注：NEXO代币是Nexo自己发行的加密货币，和FTX的FTT代币类似。我们在9月份的一篇报告中已指出NEXO存在许多与FTT相同的问题，它们的流动性非常差，所有权几乎完全集中在Nexo自己手中，且存在非常可疑的交易模式。第三，Armanino是在通过API从Nexo处获得有关客户存款及贷款账目的数据。这意味着Armanino没有独立证实这些数字，他们只是主观地相信了Nexo所提供的数字是准确的。Armanino没有试图调查Nexo贷款账目的真实价值，也没有试图调查Nexo资产负债表上的估值方法是否准确。为什么这个问题很严重？因为我们根本不知道Nexo是如何评估其贷款账目的，也不知道他们计入了哪些损失拨备。鉴于Nexo身处高度波动的加密货币市场，交易对手失败的可能性其实相当高，比如CelsiusNetwork根据破产法第11章规定所披露的信息显示，其贷款账目上的损失拨备超过了50%?。在不了解这些贷款质量究竟如何的情况下，Armanino所谓的“证明”报告只是先入为主地相信了Nexo对这些资产的估值是合理的。

监管机构曾经质疑过Nexo使用Armanino“证明”服务的行为，他们指出这些所谓的“证明”提供的信息不足，对监管机构或投资者都没有实际参考价值。尽管存在这些质疑，Nexo在其公开声明中仍坚持将这些“证明”混淆称为“审计”。

值得注意的是，Nexo在不到两周前已宣布，由于“监管缺乏透明度”，该机构将离开美国市场……

退出加密业务，为什么？

综上所述，Armanino的主要服务之一就是所谓的“证明”，但由于“证明”程序不包括对管理层声明的核实，从投资者角度来看，这些“证明”基本上毫无价值。尽管这根本没用，但事实证明大多数加密货币公司都在依赖所谓的“证明”来证明其财务健康状况。

如果一份“证明”不能提供足够的信息来评估一家公司的财务声明，那还有什么意义呢？“证明”最终沦为了一种潜在投资者的工具，让他们以为尽职调查已经完成。

当然，值得强调的是，我们并没有指控Armanino做了任何违法的事情，将这家事务所与安达信相提并论可能不公平，后者在破产前的行为极其恶劣。然而，我们怀疑向公众发布令人困惑和受限的“证明”是否合乎道德？我们还想知道，如果Armanino向某个客户给出了“?100%?+抵押”的“证明”，结果发现客户实际上并没有偿付能力，那么他们应该被追究什么责任？

当我们对这篇文章进行最后的编辑时，我们发现福布斯今日突然报道称Armanino将退出加密货币市场，该文章称Armanino计划在FTX失败后关闭其加密货币审计业务，我们感到非常震惊。我们推测认为，Armanino是在“非加密市场客户”的施压下停止了加密相关业务，这些客户可能担心该事务所与加密货币公司做生意会面临声誉风险。

我们想知道是否有其他可能的解释，但我们将猜测留给其他人。

尽管进行了全面审计，Armanino还是设法躲过了加密货币历史上欺诈案。审计况且如下，通过不完全的“证明”服务，他们遗漏了哪些可疑的活动？当他们没有向客户公开解释所谓的“证明”并非“审计”，该公司是否应被追责?

我们有很多问题，但答案很少。但我们所知道的是，可能这些答案很快就将浮现出来。

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