DAI:如果DAI遭遇攻击 加密世界会发生什么？

本文来自Twitter，原文作者：AdamCochran，由?Katie辜编译。

我很好奇DAI如果遭受末日攻击会是什么样子。在目前的结构下，具有可能性的攻击情况会有相对应的避险方法。

目前，大约有73亿美元DAI在流通。其中只有大约10亿美元是由波动资产支持的。这大约是13.7%。但我们已经看到当资产与固定汇率脱钩时，它们往往会出现条件反射。当它们达到0.95%时，会有加速的趋势。

Uniswap上大约20%的仓位也是USDC/DAI的范围仓位，其中大部分由ArrakisFinance上的自动资金库管理，该资金库有管理者负责其范围，但目前该仓位的范围很窄。

OKX杠杆将下架AKITA/USDT、CVC/BTC等杠杆交易对:金色财经报道，据官方公告，OKX将对流动性差的杠杆币对进行下线处理。具体下线计划如下：AKITA/USDT（北京时间2023年5月29日15:00）、CVC/BTC（北京时间2023年5月29日17:00）、OMG/BTC（北京时间2023年5月30日14:00）、EGLD/BTC（北京时间2023年5月30日16:00）、CEL/USDC（北京时间2023年5月30日18:00），以上币种全部于2023年5月19日14:00停止借币功能。欧易将于上述下线时间暂停相关币对的杠杆交易及活期借贷服务，并撤销杠杆交易市场订单。每个币对下线所需时间约为1小时。[2023/5/18 15:11:25]

Coinbase：已完成Flare（FLR）空投分发:4月16日消息，Coinbase Asset在社交媒体宣布Coinbase已完成Flare（FLR）代币空投分发，超过6.01亿枚Flare（FLR）代币被分发给符合条件的用户，本次空投基于2020年12月12日Coinbase用户持有的XRP余额分发（包括Coinbase交易所和Coinbase Pro账户）。目前，XRP交易在Coinbase平台上仍处于暂停状态。Coinbase首席法律官Paul Grewal此前表示只有Ripple与美国证券交易委员会诉讼裁决之后并获得监管明确性，才能在该平台上重新上市。[2023/4/16 14:06:59]

在UniswapV3上，一笔7.05亿美元的交易开始超出头寸，但仍然会获得6.95亿美元的回报，所以一旦损失1.4%会将其推到危险边缘。在Curve上，同样的情况大约需要3.7亿美元。

Coinbase业务主管：很大一部分USDC不会立即被赎回:金色财经报道，Coinbase业务主管Conor发推称，值得注意的是，很大一部分USDC是有粘性的，不会/不可能立即被赎回。例如：810万美元的 USDC 在黑名单钱包中。1000万USDC很可能永远丢失，2亿多美元在FTX资产中被锁定多年。 数以亿计的资金被锁在流动较慢的破产财产中（Blockfi的1500万，Voyager的4.63亿）。数以亿计的资金被锁在流动较慢的DAO/基金中。例如，印度Covid救济基金中的242万（该基金在12个多月内没有任何流动）。中心化企业财政钱包中的9-10位数USDC。[2023/3/12 12:58:00]

新一届美众议院金融服务委员会成立，含新设立的数字资产相关小组委员会:1月13日消息，美国众议院金融服务委员会主席 Patrick McHenry 办公室发布新闻稿，第118届众议院金融服务委员会已经成立，其中包括一个由众议员French Hill领导的以数字资产为重点的新小组委员会数字资产、金融技术和包容性小组委员会，管辖权将包括为数字资产生态系统的联邦监管机构提供明确规则、制定促进金融技术普及到服务不足社区的政策、确定继续加强数字资产生态系统多样性和包容性的最佳实践和政策。[2023/1/13 11:09:48]

当它开始超出头寸时，下一个催化剂点将在价格上偏离大于17%?，因为Compound让DAI作为83%的质押品。只需再增加1.95亿美元的DAI就能达到这一水平。

ZigZag：整合UST损害了财务状况，代币发售将让团队资金重回正轨:6月21日消息，ZK生态DEX ZigZag宣布，将于UTC时间6月24日下午3点（北京时间6月24日23:00）在其交易所出售治理代币 ZZ，此次 IDO 将提供200 万个代币，总供应量为200 万个代币，仅支持USDC支付。此外，ZigZag计划为早期采用者进行空投，但空投的要求将由在销售中购买治理代币的人决定。购买治理代币的人将成为 ZigZag DAO 的初始成员，该社区将帮助决定平台如何发展。

此外，团队表示，“我们与 UST 的整合以及之后该稳定币的脱钩对财务状况造成了影响。本次代币发售的目标之一就是让我们的资金重回正轨并与负债相匹配。 我们另一大优先事项是拥有足够的资金以支付开发者工资，这对 ZigZag 交易所的增长至关重要。”[2022/6/21 4:42:58]

问题是，你能以DAI的数量以及想要平仓的人们的买入压力，到达那一水平吗？因为流通中的DAI大部分来自于PSM，所以实际上只有29亿的DAI债务存在。

注：Maker系统的锚定稳定模块允许用户以?1:1?的兑换率直接将其他稳定币抵押品兑换为?DAI，而非以质押铸造的方式，PSM?的主要目的是帮助保持?DAI与美元的挂钩。

所以我们预计上行的买盘压力不会超过这个水平。目前，ETH-A、ETH-C、WBTC-C、WBTC-B资金库的可用DAI总价值约为4.446亿美元。USDC的PSM有12亿美元可用，Compound有大约5.3亿美元可用。

攻击者可以以4亿美元的价格打开ETH-A、ETH-C、WBTC-C和WBTC-B资金库，使用Compound借款4亿美元，通过PSM将USDC换成3.5亿美元的DAI。

此时，攻击者将针对UniV3头寸和3Pool进行出售。以10.7亿美元计，他们将获得约105亿美元的USDC。PSM将2.5亿美元的USDC注入DAI，并再次交易。这方面的损失将为2500万美元。但这将引发另一笔6.5亿美元的DAI交易，以流动性的形式进入市场。

随着清算的到来，大多数清算机器人都在试图买入和抛售，但稀薄的流动性将意味着他们要么撤回报价，要么进一步压低价格。很难预测随着套利持续下去价格会有多低，但如果是单笔交易，然后它会处于47%这一点上，会有其他质押品清算，资金库和用户在倾销DAI问题上将面临更大的定价压力。

攻击者可以慢慢开始购买打折的资产。如果他们损失了3500万美元，那也不算太糟。单是流动性的以太坊价格下跌10%，他们就可以收回4000万美元的资金库债务。

随着DAI的梯级下降47%，他们也可以用DAI来偿还他们的部分PSM或Compound债务。但可能不需要，因为他们全部都是现金，不想增加上升的压力。DAI可能会从类似这样的情况中恢复过来，而且这种攻击需要非常快地完成并且需要额外的资金以防套利机器人的强力反击。

但是，即使其中某种情况发生了，任何对DAI的信心都将被彻底摧毁，你会将其视为质押品的衰落，或至少其质押品价值的大幅下降会降低其需求。完成这项工作需要几十亿美元的资金和详细的协调，但在这种市场条件下并非不可能。在很大程度上，这是因为许多DAI是由PSM、非流动资产和非多样化质押品发行的。如果我们将Uniswap头寸计算为50/50，这意味着大约10%的DAI由DAI作为质押品支持的。这是产生反射性风险的主要问题。

目前DAI使用的主要驱动因素是：杠杆交易费用挖矿和Curve基础池的使用。在杠杆和缺乏多样性的基础上建立了太多的风险。为了防止此类风险，Maker可能会采取以下措施：将协议中的治理最小化，以增加信心；降低对PSM的依赖，从而产生规模风险；进一步限制每种质押品类型的上限大小；不使用DAI对作为质押品。

在当前的市场条件下，其他协议可能也应该考虑降低DAI的LTV/质押品系数，确保在尾部风险降低之前更难以达到平仓点。我希望DAI能够继续成功和发展。但是，它应该以一种负责任、安全和去中心化的方式来实现这一目标，而不仅仅是不断地将风险叠加在风险之上。除非某个大机构黑客出于特定原因决定攻击DAI，这样的攻击是不太可能发生的，但是，当存在其他生态系统调整时会发生什么？

如果DAI脱钩，或者像网络讨论的那样关闭对USDC的支持会怎么样？如果Curve想用crvUSD替换DAI，会发生什么？我们在DAI的基础上做了太多建设，因为它一开始是一个简单的、去中心化的、纯粹的稳定币。随着这种情况的改变，我们需要分散稳定币的使用，或解决造成尾部风险的核心问题。在没有多样化支持的情况下，我们永远不应该创造出一个集中的、零滑动的、1:1支持的数十亿规模的资产。否则你只是重新发明了我们想要取代的同样破碎的货币体系而已。

在人们尖叫“FUD”之前，我要再次强调，我不期望DAI被盗这种情况发生，这是非常不切实际的，可能需要更多的资金，因为需要套利。这是一个思想实验，它强调了在我们发展的过程中需要修复系统风险的重要性。

来源：金色财经

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